1.如果at the money，时间临期的时候，call option应该是long还是short啊？
2.最后一句话怎么理解，S+C+P就不需要动态对冲了？
3.这个mock是不是老考纲的？怎么感觉都没见过，不会做
包包_品职助教 · 2019年06月03日
1.如果at the money，时间临期的时候，call option应该是long还是short啊？
这个你要看delta 是变大了还是变小了，要根据原题和delta 做判断
2.它不是说不需要对冲了，而是这个组合不再delta hedge
3.mock 是有一些的题目是超纲的，部分题目也不严谨。但是你发的这些内容没有超纲。
我们在做delta hedge 的时候，计算的需要买卖的期权份数和股票份数都是根据delta 算出来的，所以只要delta 变了，我们原来hedge 的组合就不再hedge 了。需要重新计算份数来维持delta hedge。
而delta 的变化不仅与股价的变化有关，股价变化，delta 就会变化；也与时间有关，即使股价不变，只是沧海桑田，时间变了，那delta 也会变。所以在做delta 对冲的时候我们需要动态对冲
SUN · 2019年06月03日
那个时间趋向于到期日，如果rebanlance的话，必须short call，说用图看的。。。因为delta上升，以前call的short的数量很大，现在不需要那么多了
SUN · 2019年06月03日
麻烦问下，为啥增加一个put option，没法再delta hedge了。
包包_品职助教 · 2019年06月03日
增加了put 之后整个组合的delta 就变小了，所以原来hedge 的现在在就不hedge 了。