衍生

1、

经典题8.1

不明白为什么向下箭头求的是价值为1的股票在0.5时刻值多少钱，还有这里为什么向上箭头是固定利率债券（为什么在末尾加个1）？

2、

在算固定换浮动利率的时候，我们把向上向下箭头分别看成浮动利率债券和固定利率债券，在把固定利率每期coupon折现到0时间点时，我们用的是libor rate吗？我能不能理解成，我们用libor rate去定价swap rate？

3、

libor算固定还是浮动利率？

谢谢！

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包包_品职助教 · 2019年06月01日

同学你好，在计算swap 的value的时候，我们都会在末尾向上和向下都加上一笔本金，因为两个金额相等，方向相反所以不影响计算结果。这样就可以把两个方向的现金流等同于两个债券来看

2.在算固定换浮动利率的时候，我们把向上向下箭头分别看成浮动利率债券和固定利率债券，在把固定利率每期coupon折现到0时间点时，我们用的是libor rate。不要理解成，我们用libor rate去定价swap rate。

3.libor 是市场利率。不能说它算浮动利率还是固定利率。只是在FRA和swap 里面，浮动利率就是指市场上的libor

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