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这一页的大框架是在Using option的基础上来增加组合的Convexity大小。

我们通过购买Option来增加组合的Convexity数据，是因为预测将来利率会发生大幅波动，我们可以利用Conveixty实现涨多跌少的好处。

而购买Option是要支付期权费的，且期权费是比较贵的。同时Option是有期限的，如果在Option到期之前，预期的利率变动没有发生，那通过购买Option增加的Convexity就没有用武之地。相当于付出了Convexity的成本，而利率没有实现预期波动，没有享受到Convexity涨多跌少的好处。

因此，实施Buy options增加Convexity这种策略，需要让预期利率的波动在很短的时间内实现（在Option到期之前实现），这样才能享受到购买的Convexity涨多跌少的好处。

这就是第一个小点点：must occur within a short window of time，即利率变动在短期内（Option到期之前）发生的意思。

第二个小点点和上一个意思一样，如果利率在Option到期时，还没有实现预期的波动，那就是我们买期权已经付出成本了，而Convexity无用武之地，这种白付的成本会拖累整个组合的投资收益。这就是第二个小点点：the drag on performance的意思。