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Pelly · 2019年05月28日

Trading 课后题 第20题

20. Based on Exhibit 1, if the DAM trader places a market order to buy 5,700 shares of NVRO at 11:50am, and the order is filled at an average price of $17.07, he will have paid an effective spread closest to:

A. $0.02.

B. $0.03.

C. $0.07.

题目说他在11:50的时候想买5,700股,但是按照表格里,11:49 Ask 3,200, 11:45 Ask 2,500,加起来才能正好满足他想买的5,700股。

为什么答案计算的时候只看了11:49的bid-ask?

我觉得正确的是按照11:49和11:45两档按照3200和2500分别加权求解。


1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2019年05月29日

effective spread是交易价格和指令进入市场时的市场midpoint之间距离的两倍。和交易量无关。

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