實務應用一問，請問如要計annual return of a stock，應該是哪一日的price除哪一日的price 再減一？
E.g annual return in 2016
A: (2016年12月31日的price / 2015年12月31日的price) -1
B: (2017年1月1日的price / 2016年1月1日的price) -1
是A or B？
還有，何時用ln(P1/P0)-1去計return？ i.e.即假設continuous compounding
謝謝。
两个都可以啊，看你怎么定义的。只要所有数据保持一致即可。不过通常来讲会用的就是B，其中分母要用开盘价。开盘价跟前一交易日收盘价可能不同。
用ln计算收益就是要求连续收益率的时候才求。连续收益率和离散收益率不矛盾，是一样的。
李斯克 · 2017年06月23日