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wosmomo · 2019年05月21日

为什么只是1234年的par rate不变？

  1. CFA II
  2. Fixed Income
关于par ratekey duration ，债券10年期，若第五年par rate变化，不能说5以后的678910年的par rate不变吗？为什么是认为前面的不变呢？或者说为什么只有10年的受第5年影响，6789年的也不受影响？
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吴昊_品职助教 · 2019年05月21日

这里的推导其实做了一个简化，十年期的债券，由于最后一笔现金流最大分子越大，分母的变化S10相较于S6-S9的改变更为明显，前面几个的变化S6-S9几乎都可以忽略。这个结论总体还是实务数据的结论，老师在这里解释只是给出一种理解。不用太纠结。

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