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penny27 · 2019年05月20日

2015 AA真题

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
请问2015年AA真题里面Part B 里面的第2小问，在计算hedge currency risk 后的portfolio risk 是否应该写为（F/S）*standard deviation of EUR portfolio return? 我计算的结果是（1.2065/1.193）*15%。答案说直接为15%。 请问考试的时候是按照定性的理解为currency risk 被对冲后仅剩下外币资产投资风险，还是应该用比较精确的定量计算为（F/S）* standard deviation of FC呢? 谢谢
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月21日

你的计算结果完全正确。参考答案和你的计算两种方法都可以。

你是从精确的RDC公式推导出来的：RDC=RFC+RFX+RFCRFX,

参考答案是从近似的RDC推导出来的,RDC≈RFC+RFX。

从计算的角度来说，近似和精确的公式得出的结果差别不大。这个点在经典题课程中有讲：R21  Currency risk & portfolio return and risk知识点下的第一题。

 

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