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ellajue · 2019年05月14日
想问下为啥size factor是small cap-large cap而不是large cap-small cap,valuation factor是value-growth而不是growth-value,谢谢
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月14日
这是两个经济学家Fama和French通过对美国股票市场数据的研究发现的。由此构建了著名的Fama-French三因素模型。三因素分别是：市场因素market risk premium，规模因素size factor，价值型因素value factor.他们发现小盘股的平均收益大于大盘股，高BV/MV的股票平均收益大于低BV/MV的。投资者剥离出这些因子肯定是希望获得收益的，所以 size factor是small cap-large cap， value factor是value-growth。
