吴昊_品职助教 · 2019年05月14日
我还是拿老师上课时举的例子来解释，现在有一个两年期的extendible bond和一个三年期的putable bond，注意它们的期限是不一样的。
对于extendible bond来说，将来的现金流有两种情况。1.债券持有人不执行权利，债券2年到期；2.债券持有人执行权利，将债券扩展成3年，于是3年到期。
对于putable bond来说，将来的现金流也是有两种情况。1.债券持有人执行权利，提前将债券卖还给发行人，债券两年到期；2.债券持有人不执行权利，债券三年到期。
所以这两种债券未来现金流的形式是一样的。要么第二年年末到期，有一笔现金流。要么第三年年末到期，有一笔现金流。
miaolu27 · 2019年05月14日
很清晰~了解了，感谢(❁´ω`❁)
吴昊_品职助教 · 2019年05月14日
不谢
