interest rate option中的第二个例题，为什么long call中是用2.25%-1%，option是60天到期，不是应该用期初确定的libor么
企鹅_品职助教 · 2019年05月15日
同学你问的是基础班讲义93页的例题吗？
这道题你是不是想问为什么题目中那句话没说100bp, 但是计算时要算上100 bp的spread?
这个地方老师说过，题目出的严谨一些的话应该写上要加spread, 但是没写的话也要按照加了的来算。
原因是对于call ，投资者买了call，是为了将来可以以确定的利率来借钱的，所以投资者支付了premium，支付的这笔钱相当于是提前用了未来的本金，那么就需要支付贷款利息(也就是算上spread)，所以需要用贷款利率复利。
同理，对于put，因为银行为了买put会支付premium，如果不支付这笔premium，银行可以将这笔钱贷出去，赚利息，赚的利息=LIBOR+spread。现在支付了premium， 相当于失去了赚利息的机会成本，所以我们要按这个机会成本进行复利，才能得到effective costs
