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HUANGy · 2019年05月10日
麻烦请教，这里面的路径测算为什么不是 3/1.015+3/1.028853^2+103/1.016487^3?
我知道这个是pathwise valuation的部分，但不明白区别是什么？用上面的方式错在哪里？
吴昊_品职助教 · 2019年05月13日
pathwise可以看成是从二叉树中抽出来的一条路径，没有本质上的区别。
吴昊_品职助教 · 2019年05月10日
题干给出了4条不同的利率路径，利率路径给定的是在不同时间节点的远期利率(1-year forward rate)。现在需要计算的是在利率路径2下，债券D的价值。因为不是spot rate，所以不能用你的列式来计算。我们在二叉树中用到的也是1-year forward rate。只不过在pathwise valuation中，利率路径上的利率是唯一确定的。
