选择well-constructed portfolio时，如果两个基金经理的fee和alpha skill类似，在active risk相同的情况下要选择active share较大的组合。这是为什么呢？李老师在课程中只是说active risk是考虑了相关系数，那active
risk和active share 到底是好的还是不好的呢？这两个概念一直有点搅
maggie_品职助教 · 2019年05月10日
1、well-constructed portfolio是一个独立的知识点，何为“well” 原版书定义是满足投资者预期目标和限制就是一个well-constructed portfolio。因此不是每道题投资的要求都是相同。
2、你提问的这道题，投资者要求是risk efficient,所以这道题我们从active risk 出发。都是做主动投资，那投资者当然要看看这钱花的值不值得了，一样fee，肯定希望基金经理可以更加“主动的”干活。
3、AR和AS没有好不好之说，他们都是用来衡量基金经理主动性的。一个考虑了相关性，一个没有，
我叫仙人涨 · 2023年01月26日
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