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不畏将来 · 2019年05月09日
1.Fixed-Rate bonds项下“True yield 小于等于 Street convention yield ”，老师讲到；“现金流流入越晚，收益率越低”，还是不能理解为什么现金流流入越晚越低，求解释背后的原理，会更好记忆。
吴昊_品职助教 · 2019年05月09日
street convention yield按照规定好的付息日计算收益率，但是真实支付日有可能会遇到节假日而推后，用真实付息日计算的收益率就是true yield。
作为投资者来说，我越早拿到现金流对我是越有利的，所以收益率更高。
还可以换个角度来看，我们把后面的现金流都折现到零时刻，对比一下哪一种方法下的折现值最大即可。现金流发生的越早，分母折现率上的分母越小，折现以后的值就会越大。两种方法期初的投资都是一样的，但是将来现金流的折现值越大，收益率也就越大。所以现金流发生的早的收益率更大。
