问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
你好，为什么不用综合考虑RI bond的convertible callable putable这三个性质呢？谢谢！
吴昊_品职助教 · 2019年05月09日
本题的RI bond是Convertible bond，convertible bond value=straight bond value + Call option on stock。所以不需要考虑其他的option。
现在的股价是低于转换价格的，预期未来股价会上升，但是不会超过转换价格。当标的股票的价格增加时，Option的价值增加，由于convertible bond的价值等于一个straight bond + Call option on stock，所以此时可转债的价值是增加的。但是Option还没有到行权价，可转债还不能转成股票、而option的价值增长小于股票的价值增长，所以可转债的增长幅度要小于股票的增长幅度。
ffflo · 2019年05月17日
好的谢谢！
吴昊_品职助教 · 2019年05月18日
不谢
NO.PZ201712110200000409 问题如下 Baseon Exhibit 4 anGillette’s forecast regarng Raffarin’s share price, the return on the RI bonover the next yeis most likely to be: A.lower ththe return on Raffarin’s common shares. B.the same the return on Raffarin’s common shares. C.higher ththe return on Raffarin’s common shares. A is correct.Over the next year, Gillette believes thRaffarin’s share priwill continue to increase towar the conversion pribut not exceeit. If Gillette’s forecast becomes true, the return on the RI bonwill increase but a lower rate ththe increase in Raffarin’s share pribecause the conversion priis not expecteto reache 视频讲解中提到，当股票价格向转换价格靠近时，可转债股性债性并存，处于一个涨跌幅均小于正股的情况，这个我可以理解。那如果题目问可转债当前out of money，正股价格预计继续下降，债相关的利率因素等不变，可转债价格应当如何变化？假设答案给了【A.可转债价格会下降但幅度更小】【B.可转债价格不变】。这种情况下应该怎么选择？是用“可转债out of money时偏债性，只受利率影响”的结论去选择B，还是用“可转债涨跌幅小于正股”的大原则去选择A？还请老师解惑。
NO.PZ201712110200000409问题如下Baseon Exhibit 4 anGillette’s forecast regarng Raffarin’s share price, the return on the RI bonover the next yeis most likely to be:A.lower ththe return on Raffarin’s common shares.B.the same the return on Raffarin’s common shares.C.higher ththe return on Raffarin’s common shares.A is correct.Over the next year, Gillette believes thRaffarin’s share priwill continue to increase towar the conversion pribut not exceeit. If Gillette’s forecast becomes true, the return on the RI bonwill increase but a lower rate ththe increase in Raffarin’s share pribecause the conversion priis not expecteto reache老师，我想确认一下，这边说的return 是指，如果可转债以债券形式持有的话，拿到的就是债券的收益， 比如，coupon 或者是利息收入； 如说是转为股票持有，就是拿到的 分红收益 或者是 capitgain 的收益 对吗？
老师如果这道题是股票价格下降，并远离conversion price，那是不是可转债的return就要大于stoprireturn了？因为这时候的可转债的return基本可以当做是straight bon价格变化，变化很小，可以认为股票下跌的要多于这个变化，就像这道题一样，对吗？
the same the return on Raffarin’s common shares. higher ththe return on Raffarin’s common shares. A is correct. Over the next year, Gillette believes thRaffarin’s share priwill continue to increase towar the conversion pribut not exceeit. If Gillette’s forecast becomes true, the return on the RI bonwill increase but a lower rate ththe increase in Raffarin’s share pribecause the conversion priis not expecteto reache老师请问，这里convertible bonreturn比标的storeturn难道不是因为可转债有premium吗？