道德reading3 第一个case 第二题

他这里是这样子：

投资一定要按照IPS的里制定的操作，如果认为有其他的投资比较适合呵护，应该先和客户一起修改IPS，再做投资。这样就不违背原则了。简单地说就是投资一定要符合IPS的规定，不存在短期偏离、或者通知客户获得同意的操作：

Determine that an investment is suitable to the client’s financial situation and consistent with the client’s written objectives, mandates, and constraints before making an investment recommendation or taking investment action.

既然认为某个投资适合，而IPS里面不让买，那就说明IPS已经不合适了，需要先改，再投。

当然，本题基金经理的客户：是一个个体客户，存在IPS，所以投资要框定在IPS的范围内，觉得有合适的投资但不在IPS里，要先和客户一起修改IPS、再投资。

如果管理的是一个基金，如公募基金Mutual fund，基金风格由Mandate框定，不存在某个客户的IPS。如果基金经理的投资想要偏离Mandate，先要向外界公布，投资者可以选择是否还继续投资这个基金，公布之后，基金经理可以偏离Mandate。

这种公募基金的客户是广大散户、基金份额的购买者。基金经理不需要为每一名投资者写IPS，只需要按照基金的Mandate执行投资即可，偏离Mandate也是可以的，但先要公布。

”应该先告知客户，客户同意再投资？”

不行，之前已经按照客户的RRTTLLU制定了IPS投资范围，即便其他投资有机会但不在IPS限定的范围内就不能投。

如果认为其他投资确实适合客户，说明以前的IPS做的不好，或者是现在情况变化，一些投资由以前不适合变成了适合，所以就要就先和客户Update IPS，再投。否则即便是短期机会也忽略。