在复习固收的时候，老师讲到model pricing model：P（3）=P(1)*F(1,2)可以看作是买一个三年期的零息债券相当于买一个一年期的零息债券，同时买一个远期合同的价格总和。我的问题是，这个公式中间是乘号而不是加号，这怎么能算作是一个价格总和呢？
而且，我第二个问题是，老师说F（1，2）是相当于远期合同锁定了债券的利率，但是forward rate是在t时刻才能知道是多少的，而不是在0时刻就能判断的，那这个利率就不是锁定啊。
这两个问题想不通，麻烦回答一下。
感谢回答。
Liam · 2019年05月07日
在复习固收的时候，老师讲到model pricing model：P（3）=P(1)*F(1,2)可以看作是买一个三年期的零息债券相当于买一个一年期的零息债券，同时买一个远期合同的价格总和。我的问题是，这个公式中间是乘号而不是加号，这怎么能算作是一个价格总和呢？
而且，我第二个问题是，老师说F（1，2）是相当于远期合同锁定了债券的利率，但是forward rate是在t时刻才能知道是多少的，而不是在0时刻就能判断的，那这个利率就不是锁定啊。
这两个问题想不通，麻烦回答一下。
感谢回答。
关于第二个问题撤回，把forward rate跟future spot rate搞混了，饭刚吃好脑子有点迟钝。
