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莫墨陌 · 2019年05月03日

Investor 2 IPS writing-退休高管2011Q2

Investor 2 IPS writing-退休高管2011Q2问题

题目明确说了at the end of this year继承800w遗产,同时文中表述currently have a combined salary47.5w

和25w living expense,这明显是在规划期的生活支出是25w,那么在年底为什么不用25w*1.03调整通货膨胀来计算年底的living expense,这俩时间点不同啊

2 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月04日

IPS一定要画图,再来看一下这张图。

收到遗产、还贷款发生在at the end of this year,同时at the end of this year也是投资期开始,这边都能从题中找到对应的信息。

重点还是两笔现金流salary47.5w、25w living expense。current这个时间点是规划期的开始,而这两笔是current时间点开始到投资期期初陆续发生的。这个之前讲过: 工资是一个月一个月发的,生活费是隔三差五就会花出去的 。陆续发生的统一放到期末来计算,这个原则叫“期间现金流折到期末”。所以不是说给你current living expense就放到current这个时间点,期间现金流是放在期末的。对于current这一年的期末,那就是规划期结束、投资期开始的时间。所以投资期开始的时候不用调inflation

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月03日

是的,salary47.5w和25w living expense是规划期发生的, 他们是退休前一年的工资收入和支出,根据“期间现金流折到期末”的原则,这两笔现金流我们把它记在期末、也就是退休这个时间点。为什么是期间现金流呢,因为工资是一个月一个月发的,生活费是隔三差五就会花出去的,所以把这样的现金流加总放到期末来计算。

 

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