Debrah · 2019年04月27日

AA经典题4.2

关于这个题目第二问，关于more negtive的理由，是不是直接比较到了三个月之后的roll yield和起初六个月的roll yield的大小就可以？比如我的图上紫色笔写的那样。因为第二次roll 的negtive cost更大，所以是more negtive。谢谢🙏

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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年05月04日

确认过了，这方法OK。因为题目是定性的，所以何老师没有采用计算方法来讲。

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年04月27日

课上的思路是这样的：1.4189>1.3916，说明签反向对冲合约的时候，带来的是hedging cost 而不是hedging benefit，所以会使得增加一次roll带来的roll yield更负。你就直接算出来了，我觉得你这样做更直观。我跟何老师再确认一下。

陈敬Chris · 2019年05月04日

请问老师跟何老师确认了吗？我也觉得这位同学的解释比较好