老师，请问如果这题没说子基金net费用治愈的值，计算的时候应该先计算子基金的费用再计算母基金的费用对吧？那么计算的时候，子基金是用net的方法计算，母基金用before也就是independent的方法计算对么？谢谢
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
韩韩_品职助教 · 2019年04月22日
同学您好，FOF的计算都是先要计算底层基金的费用，再计算上层母基金的费用，只不过这个题目，是直接告诉我们了，扣除完底层基金所有费用（管理费+绩效奖）后的净值为250million和230million，这块不要理解错了，题目中的A基金和B基金都是底层子基金，你可以合并成一个来看，就是年初基金AUM=200+200=400million，年底，扣除完资金所有费用的AUM=230+250=480million，因此在这个基础上，在计算上层母基金费用，这个题目上层母基金的管理费和绩效奖是单独计算的，所以母基金的管理费=480*1%=4.8million，绩效奖=（480-400）*10%=8million，所以总费用就是12.8million，再去计算净收益即可。这题的特殊之处在于给出的基金年底净值是已经扣除完子基金所有费用的值。
我想问下看 AUM 是看期末的不是期初的？期初 400，掌管着 400M 的资产，要为此支付今年的管理费 1%，是 4 么？ 然后因为是 net of the mgmt fee，所以 480 -4 -400 =76，这部分去掉 10%的 incentive fee 7.6 最后剩 76-7.6=68.4，这样的算法为啥不对呢？
这个NET为什么不是扣除管理费再乘以绩效呢，而是直接乘以绩效呢？
老师 只要算子基金本身的费用吗？母基金的费用不要算？
我明白net of management fee anincentive fees意思为扣除完这两项费用后的数字，但为什么母基金AUM直接等于两个子基金的AUM之和？想象不出来这中间的逻辑关系