开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)｜3.2.5(安卓)APP下载

返回

ttldxl · 2019年04月02日

问一道题：NO.PZ2016031002000051 [ CFA I ] 正负号的问题

  1. CFA I
  2. Fixed Income

基础课里，modified duration公式前面的负号是为了保证modified duration的值大于0。不明白这道题的答案，为什么在9.6前面加上负号？

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

添加评论
1 个答案
已采纳答案

吴昊_品职助教 · 2019年04月03日

利率的变动和债券价格变动是反向关系，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。

△P= -duration*△y= -9.6*(-0.9%)=8.64%

ttldxl · 2019年04月03日

想问一下可以不考虑符号，直接代入数字计算吗？结果会永远都是一个正数吗？

吴昊_品职助教 · 2019年04月03日

当然不是，公式中本身的负号代表的就是收益率的变动和价格的变动是反向的关系。我们这道题目中利率是下降的，因此债券价格是上升的，价格变动是正数。倘若利率是上升的，那么债券价格就是下降的，价格变动就是负数。

  • 1

    回答

  • 3

    关注

  • 434

    浏览
相关问题

NO.PZ2016031002000051 问题如下 Assuming ththe yielfalls 90 basis points, what's the percentage of the prichange of a bonwith a mofieration of 9.6? A.10.67%. B.-8.64%. C.8.64%. C is correct.考点ration解析本题中利率下降了90bps，即下降了0.9%，所以△y为 -0.9%，ration为9.6，代入公式即可△P/P= - ration × △y= - 9.6 × (-0.9%)=8.64%，故C正确。 如题

2023-02-18 16:13 1 · 回答

NO.PZ2016031002000051 请问为什么直接乘就可以？

2021-03-14 18:07 1 · 回答

-8.64%. 8.64%. C is correct. Correanswer: (-9.6)x (-0.90%)=8.64% Incorreanswer: 9.6x (-0.90%)= -8.64% (-9.6)/ (-0.90%)=10.67% mofieration=macaulration/(1+r)这道题不理解

2020-07-31 19:16 3 · 回答

我就想问一下，ration一般指的都是mofieration是么

2019-11-01 09:05 2 · 回答

解题时，请问如何排除mofieration的影响？很容易代入mofieration的公式里，最后算出macaulay公式久期

2019-10-26 12:38 1 · 回答