CAL CML

这两个知识点确实容易记混，正好趁着这次要强化记忆一下！加油

同学，我不知道为什么你一直强调  optimal cal，我印象中并没有这个概念。CAL没有最优不最优之分，其实都是看每个理论的前提假设。CML线是一条非常特殊的CAL线，它的特殊是因为前提假设特殊。

当市场上所有的投资都是同质的时候，有且仅有一条CAL线，这种特殊假设下的CAL线是CML线， optimal risky asset portfolio就是market portfolio 。

同学，我不知道为什么你一直强调  optimal cal，我印象中并没有这个概念。CAL没有最优不最优之分，其实都是看每个理论的前提假设。CML线是一条非常特殊的CAL线，它的特殊是因为前提假设特殊。

当市场上所有的投资都是同质的时候，有且仅有一条CAL线，这种特殊假设下的CAL线是CML线， optimal risky asset portfolio就是market portfolio 。

是的

When investors share identical expectations about the mean returns, variance of returns, and correlations of risky assets, the CAL for all investors is the same and is known as the capital market line (CML): 当市场上所有的投资都是同质的时候，所有投资者有一条相同的CAL线，就是CML线。

可以再看一下基础班讲义35页再理解一下。