没有明白衍生品R32课后题第二题的B小问和第三题的C小问。李老师视频中基本上没讲就略过去了。求解答。
另外此章节第11题中求effective beta中，需要用到equity holdings三个月的return，请问5.8%我怎么判断这个不是给的年化数字呢？
企鹅_品职助教 · 2019年04月02日
同学你好，第2题B问和第三题C问都是一个验证的过程，看看这个合成的头寸是否与真实的stock index的收益是一样的。是一个验证过程，可以不用管，考试也不会这样去考的。
第二题B问的验证：在期末，我们手上有long 1211 futures contracts和$301720650的cash(都是从A问获得). 其中futures的payoff是1211*500*(594.65-498.30)=605500(594.65)-301720650. 其中的-301720650和cash的301720650可以消掉。所以我们手上就有605500份stock, 每份$594.65. A问中我们得出到期时的股票份数也是605500, 两者相一致，说明我们的合成头寸达到目标了。
第三题C问可以参考一下以前竹子写的，我就不再写一遍了 : http://class.pzacademy.com/#/q/10632
第11题的问题，表格中写了是"return over last 3 months", 题干中已经写了是3个月的return, 所以不是年化的数字。