助教您好，我在看视频的时候有如下疑问：
视频1倍速41:30左右老师说beta(futures)=1并且beta(target, or underlying index)=1。
我想这点是有问题的。
请老师看一下教材的footnote 29，其中明确说明了“the future beta is the beta of the underlying index, multiplied by the present value interest factor using the risk-free rate." 因此beta(futures)=beta(target, or underlying index)*（1+r)^(-t)
是老师错误地假设beta(futures)=beta(target, or underlying index)，才得出调beta和synthetic equity公式不一样的结论。换句话说，如果带入两者正确的关系beta(futures)=beta(target, or underlying index)*（1+r)^(-t)，两处公式一样。
此外教材Example 5中下面那一段话也说道“If we apply the formula to a portfolio that is identical to the index on which the futures is based, the two formulas are the same ..."（并没有说公式的不同是由于Rf导致的）
不知道我说的是否清楚。
结论：两处公式不同的最终原因并不是相差rf，而是synthetic equity要求futures和underlying必须是同一种资产，调beta并没有这个要求。
