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Xws · 2019年03月25日

问一道题：NO.PZ201712110200000506 第6小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

这里的duration为什么还是3.9？过了6个月再买一份cds的这份合约不是只剩下3.4年了吗

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年03月26日

公式里的duration是久期的本质，即利率变动1%时，债券价格变动多少。题目中就是spread变动1%时，profit变动多少。duration并不是剩余期限，不会随着时间的流逝而改变。

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我这里理解的错误在哪？Gain或Loss其实本质是求价格的变动，可不可以理解为P(+) - P(-)。 就用Effective ration的公式，反向求出？因此3.9*2*0.05*6M呢？

2020-03-24 12:26 1 · 回答

    Protection Buyer相当于Short risk，所以当cret quality teriorates的时候，protection buyer benefit. 但是当cret sprenarrows, 不是应该看做cret risk 变小/cret quality变好吗？为什么这里会是profit呢

2018-05-08 17:05 1 · 回答