问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问带入公式为何不是yield的变化=-DLXL-DCXC=-(-0.4352%)*（-1）-(0.3963%)*（-1）=-0.4352%+0.3963%=-0.0389%？
我理解decrease就应该用-1最后的符号才可以直接使用啊
吴昊_品职助教 · 2019年03月26日
我的解释是没有代入公式的，说的取正号，直接就是0.4352%，说的取负号直接就是-0.3963%。0.4352%-0.3963%=0.0389%。
表格中的数据如果是正的就说明factor有一个标准差的上涨，债券收益率上涨了多少，即factor和债券收益率之间是正向变动的。如果是负的，就说明factor有一个标准差的上涨，债券收益率下降了多少，即factor和债券收益率之间反向变动。现在level这个factor是下降的，由于-0.4352%（反向变动），那么它对于收益率的影响就是上升的。curvature这个factor也是下降的，由于0.3963%（同向变动），那么它对于收益率的影响是下降的。
吴昊_品职助教 · 2019年04月03日
我的做法不需要代入公式，很类似于阅读理解。
吴昊_品职助教 · 2019年03月23日
注意，表格下面的一行小字。表1中的每一个数字代表的是factor出现一个标准差的上涨的时候，债券的收益率会变动多少。-0.4352%代表的是level这个factor出现一个标准差的上涨，债券收益率下降0.4352%。那么我们现在题干中是level下降一个标准差，债券收益率自然是上涨了0.4352%，所以取正号。同样，表格中的0.3963%代表的是curvature上涨一个标准差，债券收益率上涨0.3963%，现在题干中curvature也是下降一个标准差，所以债券收益率下降0.3963%，取负号。
Vivien · 2020年05月25日
老师，这题我也是正负号取错了，我想问下如果没有下面的note, 题干中给出的都是正值的话，我是不是正常情况下是要再取个负号（-）的呀？ 因为正常的公式 有个负号在前面的对吧？
NO.PZ201701230200000307 问题如下 7. Baseon Exhibit 1, the results of Analysis 2 shoulshow the yielon the five-yebon A.creasing 0.8315%. B.creasing 0.0389%. C.increasing 0.0389%. C is correct. Because the factors in Exhibit 1 have been stanrzeto have unit stanrviations, a one stanrviation crease in both the level factor anthe curvature factor will leto the yielon the five-yebonincreasing 0.0389%, calculatefollows:Change in five-yebonyiel= 0.4352% - 0.3963% = 0.0389%. 这题做对了，但是这个mol不太熟悉，哪里的知识点？
NO.PZ201701230200000307 问题如下 7. Baseon Exhibit 1, the results of Analysis 2 shoulshow the yielon the five-yebon A.creasing 0.8315%. B.creasing 0.0389%. C.increasing 0.0389%. C is correct. Because the factors in Exhibit 1 have been stanrzeto have unit stanrviations, a one stanrviation crease in both the level factor anthe curvature factor will leto the yielon the five-yebonincreasing 0.0389%, calculatefollows:Change in five-yebonyiel= 0.4352% - 0.3963% = 0.0389%. -(-1)×(-0.4352%)-(-1)×0.3963%=-0.0389%
NO.PZ201701230200000307 Statement 1 \"Equilibrium term structure mols are factor mols thuse the observemarket prices of a referenset of financiinstruments, assumeto correctly price to mol the market yielcurve.\" Statement 2 \"In contrast, arbitrage-free term structure mols seek to scrithe namiof the term structure using funmenteconomic variables thare assumeto affeinterest rates.\"
NO.PZ201701230200000307 老师，请问什么情况下需要考虑权重啊，计算价格变化的那个公式是考虑了权重后的加权平均数，为什么这道题不用加权呢？ 谢谢老师啦！
NO.PZ201701230200000307 题干中表格level数值为负的，是one viation increase的数据；而算出来的结果为正的0.0389，所以应该是相反 变成crease？谢谢老师。