请问一下利率上升，callable bond的情况与straight bond应该一致吧，那为啥不选A呢？
问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
吴昊_品职助教 · 2019年03月18日
首先，利率变动对不含权债券的ED影响非常小，几乎是没有的。也就是利率变动，不含权债券的ED是不变的。
其次，利率上升时，callable bond不会行权，还款还的更慢了，ED变大。其实相当于就和利率下降做对比，利率下降的时候，ED变小；利率上升的时候，不call回，ED就变大了。
李艳林 · 2020年03月28日
虽然不含权债券的现金流是确定的，但由于利率变化，现在的价格也是变化的，虽然含权债券的现金流不确定，但是由于含权债价格变化是小于不含权债券的变化的，为什么当利率变化的时候，不含权的ed反而更小呢？想不通啊
吴昊_品职助教 · 2020年03月28日
利率变动，不含权债券的ED变化很小，相对不受到利率变动的影响。不是什么ED更小。
NO.PZ201602270200002103问题如下3. In Exhibit 2, the bonwhose effective ration will lengthen if interest rates rise is:A.Bon#3.B.Bon#4.C.Bon#5.B is correct.Effective ration incates the sensitivity of a bons prito a 100 bps parallel shift of the benchmark yielcurve assuming no change in the bons cret sprea The effective ration of option-free bonsuBon#3 changes very little in response to interest rate movements. interest rates rise, a call option moves out of the money, whiincreases the value of the callable bonanlengthens its effective ration. In contrast, interest rates rise, a put option moves into the money, whilimits the pripreciation of the putable bonanshortens its effective ration. Thus, the bonwhose effective ration will lengthen if interest rates rise is the callable bon i.e., Bon#4. 看了一下 别人的提问 和解答，感觉对于，利率上涨，e就更长了的，不是很明白。能不能站在债券发行人 和 购买者的角度 来一下这个问题
如果此题问的是利率下降呢？是不是就是putable bonE大了？
请问下强化班哪个视频说到这个知识点？
想请问下，为什么不含权债券，int变化，e乎没有变化？eyielint曲线的斜率。从图上看，int变化，这条曲线上对应点的斜率，是有变化的呀。。