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wsmn · 2019年03月18日

问一道题：NO.PZ2016021701000003

  1. CFA III
  2. Derivative

问题如下图：

    


请问A问中的noumber其实是4个月后的数量对吧？

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1 个答案

企鹅_品职助教 · 2019年03月19日

是的。

synthetic cash的意思是，现在手上持有25 million的股票，想用futures contract来确定4个月后的收益。这个收益的数额是，假设现在手上持有25 million的cash, 把这些cash投资在T-bill 4个月，获得的数额。

因此，要用4个月后的金额来算futures contract的数目。

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2019-03-03 23:40 1 · 回答

C问，现在的指数1031有什么意义吗？答案上那个payoff=2990650作用是什么？最终不还是等效成期初24930682以2.75%投四个月后获得25157150的现金？并不会受期末1031这个点位影响啊。。。

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