竹子 · 2019年03月09日
我们现在的目标是增加负债的duration，这里指的是负债价格对利率的敏感程度，duration的绝对值代表了敏感程度，而正负号只是价格和利率的相关性是正相关还是负相关。
比如现在负债是浮动的，duration很小，假设就是0，它对利率不敏感。
现在进入一个收浮动，付固定的互换，负债变成付固定的头寸，即-duration，假设是-3. -3因为绝对值比0大，所以负债价格对利率更敏感。
正常情况下（duration=+3)，如果利率上升，说明价格下降。
现在前面有个负号，对于负债而言，利率上升，价格下降对负债是有好处的（少还钱），所以负债的价格是上升的，所以它的duration是小于0的
因此大于0还是小于0只是代表了与利率是正相关还是负相关，我们现在所说的增加duration都是增加的敏感程度，即durtion绝对值
