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lololojoan · 2019年01月13日

roll yield

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
请问老师，在讲到roll yield，在long position情况下，backwardtion是S0>F0，正常情况下，价格会增长，那么在t=0以F0价格签这个合约是可以赚到profit，但是contango是F0>S0合约价格本来就高于目前的spot rate，还会有人以这个F0签远期合约吗？
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月14日

会有人签的。事实上，实务中contango的情况会更多一些。因为长期来看，市场都是上涨趋势的，而F0是我现在签订的、未来以F0价格购买资产的合约，所以锁定的未来价格通常会高于现在的价格；还有一个原因是，货物远期交割，期间产生仓储费用，这部分是转嫁给long方承担的，所以未来的价格也会更高。

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