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ZAA · 2019年01月07日

问一道题：NO.PZ2015121801000096 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Portfolio

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

这个回归的公式，和single index model啥区别？？？？公式很像啊
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2 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月09日

xkacmzz 同学完全正确。我勘误一下， single index model 指的是 CAPM ，我之前写了market model的公式。CAPM是用来计算合理收益率的， 资产特征线是用来求beta的。

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年01月07日

single index model ：Ri=a+bRm+残差项

security characteristic line: Ri-Rf=a+b(Rm-Rf)+残差项

两个公式算出来的b很接近，但值不等。

ZAA · 2019年01月08日

就是这两个线各代表啥啊？？？能解析一下吗

xkacmzz · 2019年01月09日

资产特征线是用excess return做回归得来的，目的是求贝塔，即线的斜率。贝塔为某个股对于市场的敏感程度或市场对于该股的影响程度。single index模型是单因素模型的一种，即CAPM

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