​​三级fixed income原版书课后题讲解视频 Reading 24

这个在基础班的课里提到过，使用Currency Forward来Hedge currency risk时，Forward是滚动的；因为外汇远期合约绝大多数都是短期的（1、3、6个月），虽然有一些货币Pairs存在长期的。

比如买了10年期的外国债券，进去了3个月期的Currency forward，然后这10年每3个月滚动一次合约；合约到期就签新的；

所以决定Forward里的Exchange rate的因素是短期利率，而并非长期；

另外Currency forward的定价，就是假设投资者可以在一国借款投资另一个，最终消除套利机会，从而确定一个外汇汇率；

正文有提到The six-month Libor rates also represent the rates at which investors can borrow or lend in each currency，即可以用来对Currency forward定价。