吴昊_品职助教 · 2018年12月27日
这是两个概念。如果在计算VaR的数值时，我们确实应该根据平方根法则来转换，月到天都需要先统一到年，再进行转换。但是现在我们这里算的是频数。5%的daily VaR是2m，也就是说一天内有5%的概率损失会超过2m，每一天发生损失的情况都是相互独立的，那么一个月内损失超过2m的天数就是20*5%=1天，这里是频数的转换，直接可以乘20（1个月=20天）
statement2的意思是就算我们算出来的损失超过VaR值（极端损失），我们也不能说VaR值计算有误。因为VaR衡量的就是一定时间内有多少把握损失不超过多少，它并不能给出极端的损失情况。
加油~
