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wenxing · 2018年11月23日

问一道题:NO.PZ2018062002000053 [ CFA I ]

问题如下图:小盘股最后一个选项不大了解?

选项:

A.

B.

C.

解释:

2 个答案
已采纳答案

maggie_品职助教 · 2018年11月24日

等权重指数因为受到小盘股影响比较大,如果小盘股表现很好的话,那么等权重指数的收益率就会更大。但是对于市值加权的指数,市值大的股票权重大,因此说明小盘股在市值加权指数占比也小,那么小盘股表现好对于指数收益的影响也就很小。加油。

欢欢 · 2021年09月10日

是因为小盘股的价格波动比大盘股大吗

王园圆_品职助教 · 2021年09月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,小盘股的股价相对会比较低(可能$10每股)但是大盘股通常价格很高(例如微软$296每股)。假设市面上只有这两家公司,两家各在市面上有100股股票。

为了构建同权重指数,必然小盘股要买29.6股,而大盘股只能买1股--此时小盘股占了指数一般的比例。如果小盘股又涨的好,那同权重指数必然收益率也高。

而市值为权重的指数则买入小盘总市值和大盘总市值之和即可。如果小盘股上涨,对整个指数的影响,会由于所占比例很小而影响非常小。


所以,指数的表现和小盘股的波动性关系不大,而是指数构成的原理导致的收益率不同哦~~

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