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stephyten · 2018年11月12日

FRM一级:美式看跌(AP)的一步二叉树结果需不需要与初始节点的价值进行比较?经典题与必做题有矛盾


经典题中,AP的一步二叉树直接推算(为8.29),并未对初始节点的价值(100-85=15)进行讨论比较。答案选择为一步二叉树推出来的A 8.29。



而在必做题中,AP的一步二叉树推出来(3.58)之后,还要跟初始节点的价值(100-90=10)相对比,最后选择了初始节点提前行权的答案。


求问:美式看跌(AP)的一步二叉树,到底需不需要进行初始节点的比较?谢谢!

此外,AP的二步二叉树往前推回初始节点时,需要进行初始节点的比较吗?(二步推回一步时要进行节点比较,这个明白的)

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orange品职答疑助手 · 2018年11月13日

同学你好,是需要比较的,这边经典题里,是李老师讲错了。直接行权带来的收益=15更大,所以期权的价值应该是15。

都需要和初始节点直接行权比较的。

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