为什么不选B？

免疫这块的spread risk是指：资产与负债的类型不同，如负债是公司债，资产是国债时，这时候影响资产与负债的利率不完全一样，会存在一定差异。

资产对应的利率是国债利率，负债对应的是公司债利率。

在免疫这块，我们是假设影响资产与负债的利率是同一个利率，所以利率之间没有spread risk（利率差异spread=0）。当利率改变时，影响资产的利率与影响负债的利率是同一个。

但是实际在做免疫的时候，资产与负债多少有区别，这导致影响他俩的利率不同，利率有差异，存在spread risk。

如果降低spread risk呢？就是在做免疫的时候，让资产与负债的类型尽可能接近。如负债是AA级别的公司债，资产就买入AA级别的公司债，尽量保持两者的类型一致，在这种情况下就能保证影响两者的利率一致。

题干的第2个假设：bond types and quality will closely match those of liabilities，是说让资产的类型和质量尽可能与负债一致。这其实就是保证了影响资产与负债的利率尽量是同一个利率，降低了spread risk。