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李坏_品职助教 · 2025年06月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
左边是第一种方法，右边是第二种方法，两种方法选其一即可。
画图法的90时刻的value，指的是向上箭头的20m折现到90时刻的现值 减去 向下箭头的（20m + 20m * 0.7/4）折现到90时刻的现值。
画图法里面完全不涉及到FRA90的问题。
如果用右边的重新定价法，是需要分两步走。我们第一步首先需要求出90时刻的新的FRA利率，就是FRA90.
用这个新的FRA90 减去0时刻那个老的FRA0，作差之后，再折现180天，也可以得到90天的value。
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努力的时光都是限量版，加油！