老师我有两个问题：
1、针对change in bond value那个公式，C不是modified duration吗? 这个题怎么用的是Maclay duration？
2、Maclay duration、dollar duration 和 modified duration如果从做题角度来说会分别应用在什么题目中呢，麻烦老师指教
李坏_品职助教 · 2025年06月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
C一般指的是convexity，凸性。
D指的才是久期。
因为本题都是零息债券，零息债券的麦考雷久期等于期限，这道题在计算债券价格变化的时候，直接用了麦考雷久期，这个确实不够精确，应该是用麦考雷久期 / (1+yield) 得出修正久期，再用修正久期去计算债券价格变化。
做题的时候，如果题目是让你计算change in bond value，一律用modified duration。
Maclay duration在计算题里几乎用不到，除非题目说让你计算某个债券组合的macaulay duration。
dollar duration是衡量债券变动的绝对金额，比如dollar duration = 20，这表示利率变动0.01%的时候，债券价值会变动20美元。这个指标一般是用于计算债券组合的风险，把组合内所有债券的dollar duration加起来，可以得出组合的dollar duration。
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