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lulu1 · 2017年04月02日

机构IPS，2013年Q7A问第I小问，以match情况下，为何equity越高，shortfall风险大？

  1. CFA III
  2. 个人IPS

资产和负债的duration 已经match住了，可是更高比例配置给equity的组合，为什么shortfall风险越大呢？是因为equity没有duration吗？equity有没有duration呢？

另外，关于这个问题，2008年Q3 G问中有一段话，讲ALM的管理目标，stock会提升shortfall波动性等，和2013年的这个问题，说的是一个事情吗？

谢谢老师~


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竹子 · 2017年04月03日


Shortfall risk is the risk that portfolio value or return will fall below the minimum acceptable level (RL, shortfall level, threshold level) over some time horizon.

也就是收益率下降到某一最小可接受水平。equity明显风险比bond高，所以shortfall risk也越大，波动性也越大。






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