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Lucky_品职助教 · 2025年05月15日
嗨,从没放弃的小努力你好:
Resampled MVO主要是基于历史数据进行多次抽样和优化计算。它通过对历史数据的重复采样,生成多个样本集,然后在每个样本集上进行优化求解,最后综合这些结果得到资产配置方案,所以能够实现更分散的资产配置。
然而,历史数据具有一定的局限性,可能无法完全反映未来市场的各种变化和不确定性,过度依赖历史数据可能导致资产配置过度集中在过去表现较好的资产上,难以实现真正意义上的良好分散化。
所以会进一步采用Black - Litterman。 BL模型结合了市场均衡观点和投资者的主观观点。它以 CAPM(资本资产定价模型)为基础,先假设市场处于均衡状态,得到均衡收益率,再将投资者的主观观点以一定的方式融入到模型中,最终得到一个综合的预期收益率。这种方式既考虑了市场的整体情况,又能兼顾投资者的个性化观点,使得资产配置在市场整体和投资者偏好之间寻求一种平衡,从而更有利于实现资产的良好分散化。
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努力的时光都是限量版,加油!