第二问的答案说roll yield positive需要hedge，不明白，可以麻烦解释一下吗？

嗨，爱思考的PZer你好：

The hedge will requite a forward premium as it will earn positive roll yield. Those currencies are the EUR and USD.

这句话意思是，当合约存在远期升水（就是forward premium，远期价格 大于即期价格）的时候，这个人的hedge有正的收益。

这个人本币是JPY，持有外币资产，肯定是担心外币贬值。所以需要short 这几个外币的远期合约进行hedge。

如果外币的远期价格高，我们short 外币远期价格，相当于高价卖出外币，那自然有大于0的roll yield，也就有正的hedge收益。符合这个条件的是EUR和USD。

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