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Sofia nice · 2025年05月02日

为啥明明是公司债,都用国债利率3%折现啊

 18:14 (1.3X) 




1 个答案

吴昊_品职助教 · 2025年05月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


理论上来说,公司债就应该用公司债对应的YTM来折现,可是本题并没有给出有关公司债的YTM。

而表格中关于BOND1对应的信息,给到了违约概率等信息,所以我们要通过CVA来计算公司债的fair value,即fair value=VND-CVA。把公司债当成国债来计算,假设不存在违约,这个value就是VND,所以可以直接用国债利率进行折现。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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