32:06 (1.5X) 相关系数越高，factor分散化程度越低，active risk应该越高是吗？为什么课上又说相关系数越低，active risk越高
笛子_品职助教 · 2025年04月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
相关系数是指portfolio和benchmark的相关系数。
相关系数越高，portfolio的factor持仓与benchmark越接近。
我们默认benchmark是高度分散化的组合。
而portfolio与benchmark接近，说明portfolio在factor上也是高度分散化的。
因此：相关系数越高，portfolio的factor分散程度越高，active risk越低。
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努力的时光都是限量版，加油！