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Jolly · 2025年04月16日

这里的cost为什么直接用5而不是PV(5)

NO.PZ2024021803000041

问题如下:

Given the spot price of crude oil at $120 per barrel, a risk-free rate of 3% with annual compounding, a futures contract due in 182 days, and storage costs of $5 per barrel payable at contract settlement, what is the closest estimate for the futures price per barrel of crude oil?

选项:

A.$126.78

B.$126.86

C.$126.93

解释:

FP=(S0+PV0C)(1+rf)182/365=S0 (1+rf)182/365+FVC=120(1+0.03) 182/365+5=126.78

这里的cost为什么直接用5而不是PV(5)

1 个答案

李坏_品职助教 · 2025年04月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


公式是FP = (S0+PVC)*(1+rf)^(T) = S0*(1+rf)^T + PVC * (1+rf)^T,

这个后面的PVC * (1+rf)^T = FVC。


题目已经给出5就是FVC,所以直接就用 S0*(1+rf)^T + 5就得到了FP。


可以看到这个公式里面的PVC * (1+rf)^T就是题目给的条件$5.

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