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麦烧卖 · 2025年04月14日

投前与投后的信息混乱!!

按照经典题和基础课的李老板的视频讲解内容,:

1、investmen approach/strategy/decison making/analysis等——都属于投前的动作和行为;

2、engagement/vote等——都属于投后的动作和行为;

3、随机练习题中有一题关于 full ESG integration in a porfolio——正确选项是C:it may combine quantitative approaches and active engagement;


混乱产生

——porfolio构建过程中,采用full ESG integration的ESG strategy——这是投前的行为和动作;

——既然是投前的动作,那么作为投后的engagement为什么又成为了正确选项???


关于李老板教的关键词分别投前和投后,在做所有课后题过程中,都很好的起了帮助,但这一题上,产生了巨大的混乱,辛苦给一个正确的回答,这样严重影响了已经搭建起来的知识的认知!以及影响考试中类似题目的判断!

1 个答案

净净_品职助教 · 2025年04月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


Full ESG integration 全面ESG整合仅出现在第八章。它是一个全周期策略,并非简单的投前或投后,而是覆盖投资全周期的策略,其定义本身就包含两类动作。

根据教材内容,Full ESG Integration是一个系统性、循环式的投资流程,这是其他策略不具备的特征

  • 投前(Pre-investment)
  • 通过量化分析(ESG数据集)基本面研究,将ESG因素深度嵌入财务分析与估值模型。
  • 评估ESG信息的实质性(materiality),识别长期风险和机会(例如:某公司的水资源管理效率是否影响其未来现金流)。
  • 投后(Post-investment)
  • 主动参与(Active Engagement):与公司管理层持续互动,推动ESG改进(如要求降低碳排放)。
  • 迭代反馈(Iterative Process):将Engagement的成果重新纳入公司估值,形成“分析→投资→参与→再分析”的闭环。

同学可以将这个投资策略作为一个特殊的来学习。

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努力的时光都是限量版,加油!

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