NO.PZ2019070101000031
问题如下：
The table shows reletive information about three bonds with semiannual coupon payments,based on the table,the discount factor for d(0.5) is close to?
选项：
A.0.9121.
B.0.9981.
C.0.9876.
D.0.9924.
解释：
D is correct
考点：Discount Factor
解析：
请根据表格信息计算出0.5年期的债券的折现因子d(0.5)。
对于0.5年期的债券，根据表格可知，coupon rate=4.5%，价格=101.45。价格等于未来预期现金流折现求和，那么半年期的这个债券在到期日可以收到的现金流有本金100，以及coupon=100*4.5%/2=2.25。
价格=101.47=102.25*d(0.5)
即可得出d(0.5)=0.9924
我按照折现因子应该小于1的结论拿102.25÷101.47算出来了，还是不太理解PV和FV怎么区分。