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这次熬过去得了 · 2025年04月07日

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这两句话如何理解,是和liability based相较而言吗 单独看的话其实并不是很明确,比如AO的缺点是容易过于集中化,那么其实就不是偏向于全球equities了

1 个答案

Lucky_品职助教 · 2025年04月07日

嗨,从没放弃的小努力你好:


“Involve a ( lower/higher) allocation to global equities”

意思是Asset - only approach涉及对全球股票(较低 / 较高)的配置 。这里是在对比Asset - only approach和Liability - relative approach 时提到的,Asset - only approach通常会对全球股票有较高的配置倾向 。


“A ( decline/increase) in equity values would put the plan into underfunded status”

意思是股票价值的(下跌 / 上涨)会使计划陷入资金不足的状态 。这里是说在仅资产方法下,由于对股票配置较高,一旦股票价值下跌,就很可能导致养老金计划等资金不足 。

仅资产方法(AO)和负债相关方法对比时,AO 更侧重于资产本身的回报,所以倾向于更高比例配置全球股票这类风险资产来追求收益,但也因此面临股票价值下跌带来的资金不足风险;而负债相关方法更注重与负债风险相匹配,在资产配置上会有所不同 。

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努力的时光都是限量版,加油!

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