老师您好 这题为啥选B？答案看不懂 麻烦老师了 谢谢

嗨，爱思考的PZer你好：

呃，同学，我们只负责回答本机构的题库或者CFA官方题目。我帮你分析一下题目，但是下次还是别用其他机构的资料了哦。

从这个表格来看，行权价格越高的期权，其隐含波动率越低，期权费越低。

out-of-the money call指的是行权价格非常高的虚值看涨期权，

out-of-the money put指的是行权价格非常低的虚值看跌期权。

根据表格，行权价格低的期权很贵，所以out-of-the money put是非常昂贵的，而行权价格高的期权反而便宜，所以out-of-the money call比较便宜。

所以，使用out-of-the money put去hedge（就是买入低行权价格的看跌期权）要比买入out-of-the money call贵很多，所以B正确。

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