股指期权

嗨，努力学习的PZer你好：

目前我国场内以股票和指数为标的的期权有12种，分别为：

中国金融期货交易所上市的上证50股指期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权。

在上海证券交易所上市的上证50ETF期权、沪深300ETF期权、中证500ETF期权、科创和科创板50ETF期权。

在深圳证券交易所上市的深证300ETF期权、中证500ETF期权、深证100ETF期权、创业板ETF期权。

2、套利策略非常多，我列举一些我们金融类考试，比如CFA和FRM会涉及到的知识点。

1、平价套利，利用平价关系进行套利，公式我们应该不陌生：

当等式左边大于右边时，卖出看涨期权、买入看跌期权和现货。

当等式左边小于右边时，买入看涨期权、卖出看跌期权并卖空现货。

2. 箱式套利

利用看涨期权和看跌期权的组合，构建一个无风险的投资组合。买入低行权价的看涨期权和高行权价的看跌期权，卖出高行权价的看涨期权和低行权价的看跌期权。无论市场如何变化，组合的收益固定为行权价之差减去期权费。

3. 垂直价差套利

利用不同行权价的期权价格差异进行套利。包括牛市价差和熊市价差，牛市价差的操作是买入低行权价看涨期权，卖出高行权价看涨期权。熊市价差的操作是买入高行权价看跌期权，卖出低行权价看跌期权。

4. 日历价差套利

利用不同到期日的期权价格差异进行套利。卖出近月期权，买入远月期权（看涨或看跌）。当近月期权到期时，远月期权的价值可能增加。

5. 波动率套利

利用期权隐含波动率与历史波动率的差异进行套利。当隐含波动率高于历史波动率时，卖出期权。当隐含波动率低于历史波动率时，买入期权。

6. 跨式套利

同时买入或卖出相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权。当市场波动率与期权隐含波动率不一致时，通过买入或卖出跨式组合获利。

7. 蝶式套利

利用三个不同行权价的期权构建组合，通常用于低波动率市场。买入一个低行权价和一个高行权价的期权，卖出两个中间行权价的期权，在中间行权价附近获得最大利润。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！