为什么这里var（wA rA+wB rB)的非平方项拆出来变成2wA wB COV呀，没有明白COV是怎么被推导出来的

嗨，努力学习的PZer你好：

这里用了几个方差的性质：

1）Var(X+Y)=Var(X)+Var(Y)+2COV(X,Y)；

令X=wArA，Y=wBrB，代入到上面公式中，可得：

Var(wArA+wBrB)=Var(wArA)+Var(wBrB)+2COV(wArA,wBrB)

2）Var(aX)=a的平方*Var(X)，其中a为常数；以及 Cov(aX,bY)=abCov(X,Y),(a,b是常数)

由此可得：

Var(wArA)+Var(wBrB)+2COV(wArA,wBrB)=wA的平方*Var(rA)+wB的平方*Var(rB)+2wAwB*COV(rA,rB)。即最终的结论。

这里的方差/协方差性质教材都没讲过，不需要掌握。结论式是抽象的式子，也不算重要。真正要掌握的是下面这个两资产组合的公式，这是考试时最可能出现的。

其中σp的平方为组合方差。σ1和σ2分别为两个资产各自的标准差，平方后即两个资产各自的方差。

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