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如题,在用画图法解题的时候,我总是搞不清楚哪个折现哪个不折,哪个向前折哪个向后折,就很困惑
李坏_品职助教 · 2025年03月03日
嗨,从没放弃的小努力你好:
FP是在T时刻才发生的交易,因为期货以及远期合约都是在未来T时刻到期日才进行交易的。我们需要从期末T时刻折现回到0时刻,所以是向前折现。
并且FP这个交割价是0时刻就提前确定好的,所以是无风险的,那就用无风险利率rf进行折现。
而ST表示未来T时刻的现货资产价格,这个东西是无法提前确定的,是有风险的,不能直接折现回0时刻。而0时刻的现货资产价格是S0,S0才是和FP折现后对应的。
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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!